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庫藏股在會計上如何處理及其對股東權益的影響

1. 買進庫藏股

借:庫藏股票 (期末列為股本及股東權益減項)
       貸:現金 (流動資產的減項)

由此可見,當一家公司以過高的市價實施庫藏股,它的現金流出就越高,庫藏股的成本就越高,此部份由全部股東買單。

2. 出售庫藏股

(1) 出售價格高於買進帳面金額時:

借:現金
      貸:庫藏股票
             資本公積----庫藏股交易(股東權益的加項)

當賣出庫藏股價格高過於買進價格時,公司帳上的股東權益就可能提高,使自有資本比率提高,公司財務結構轉為更健全。

(2) 出售價格低於買進帳面金額時:

借:現金
       資本公積----庫藏股交易
       保留盈餘或當年度盈餘(盈餘的減項)
      貸:庫藏股票

當賣出庫藏股價格低於買進價格時,公司帳上的股東權益就可能降低,使自有資本比率降低,公司財務結構轉為惡化。

3. 以庫藏股提供認股權

(1) 認股權執行價格高於買進帳面金額時:

借:現金
      
貸:庫藏股票
              資本公積----庫藏股交易(股東權益的加項)

當執行認股權價格高於買進價格時,公司帳上的股東權益就可能提高,使自有資本比率提高,公司財務結構轉為健全。

(2) 認股權執行價格低於買近帳面金額時:

借:現金
       資本公積----庫藏股交易(股東權益的減項)
       貸:庫藏股

當執行庫藏股價格低於買進價格時,公司帳上的股東權益就可能降低,使自有資本比率降低,公司財務結構轉為惡化。

4. 以庫藏股註銷股本

借:股本
       資本公積----股本發行溢價(股東權益的減項)
       貸:庫藏股

當買進庫藏股價格越高,其資本公積的減少金額越大,股東權益減少越多,對財務越是負面。


結論:
無論庫藏股的用途是做何用,用太高的價格買進庫藏股,最終都要由全體股東買單,買貴了,絕不會是好事!



《市場相關新聞報導》
工商時報2008.01.08
黑色星期一領先破底 台積電庫藏股 套牢
【張瀞文/台北報導】

 費城半導體指數破底,拖累台灣半導體股全面重挫,台積電 (2330)、聯電(2303)、日月光(2311)成為外資提款機,而占大盤權值高達七.六三%的台積電不僅跌停鎖死,股價還領先大盤破底,創下一年五個月來的新低,先前公司以庫藏股模式,從飛利浦手中買回的八十萬張持股,全部買在高點。

 台股昨日大跌三三七點,跌幅居亞洲之冠,昨天加權指數收在七八八三點,並沒有跌破前波低點七六六四點,不過台積電、聯電、日月光、矽品等重量級權值股的股價,已經領先大盤破底,創下波段新低,而昨天遭外資大賣超過六萬五千多張的台積電,由於失去公司派庫藏股的捍衛,股價罕見出現跌停鎖死,創下一年五個月來新低。

 由於台積電八十萬張庫藏股已經提前在去年十二月三十一日執行完畢,以這一次八十萬張庫藏股平均每股買回價格約為六○.五八元,而昨天台積電收盤價為五五.八元估算,台積電提前執行完畢的八十萬張庫藏股,目前全數遭套牢,法人表示,從事後諸葛角度看,飛利浦這一系列的釋股時間點可以說掌握得「恰到好處」。

 目前台積電的主要賣壓來自外資,外資對於台積電的看法仍呈現分歧。其中最早看空的高盛證券呂東風雖然已經在去年底翻多,不過花旗環球的陸行之仍持續堅持看空台積電。

 陸行之認為,未來幾季,晶圓代工產能使用率必將出現走跌,台積電甚至可能下滑到八成五到八成,除非台積電能夠有效讓晶圓價格止跌,否則未來在晶圓價格持續走跌下,晶粒價格的跌勢將會更大。

 陸行之認為,未來五年的晶圓業年複合成長率將僅有四%到五%,恐不如先前預估的一○%到一五%那麼樂觀,不過台積電未來五年的年複合成長率約有六%到八%,將會略高於全球半導體產業。


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