獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

 

壹、基金主要分類

 一.債券及收益基金(bond and income funds)。

 

 1.政府公債基金(government income funds)

 2.公司債基金(corporate bond funds)

 3.全球債券基金(global bond funds)

 4.高收益債基金(high-yield bond funds)

 5.房地產抵押債券基金(Ginnie Mae funds)

 6.一般債券收益基金(income-bond funds)

 7.混合收益基金(income-mixed funds)

 8.平衡型基金(balanced funds)

 9.彈性投資組合基金(flexible portfolio funds)

 二.股票基金(stock funds)。

 

 1.股票收益基金(income-equity funds)

 2.成長與收益基金(growth and income funds)

 3.成長型基金(growth funds)

 4.積極成長型基金(aggressive growth funds)

 5.國際股票基金(international funds)

 6.全球股票基金(global equity funds)

 三.貨幣基金(money market funds)。

 

 1.應稅貨幣基金(taxable money market funds)

 2.免稅貨幣基金(taxa-exempt money market funds)

 3.臺灣變種債券基金(Exotic Taiwan bond funds)

 四.特殊類型基金(specialty funds)。

 

 1.產業基金(sector funds)

 2.貴金屬與黃金基金(precious metals and gold funds)

 3.小型股基金(small-company growth funds)

 4.指數型基金(index funds)

 5.基金中的基金(funds of funds)

 6.衍生性商品基金(derivative funds)

 
貳、選擇基金應考慮因素

 一.基金公司的信譽。

 

 二.市場趨勢與區域經濟變化。

 三.基金投資組合類型。

 四.基金經理團隊的專業能力。

 五.基金附帶的各項費用。

 

 參、基金經理人的能力

 一.選時與資產配置。

    由上而下(Top-down)，實證研究投資績效有超過九成因素在決定資產配置時

 

 便已決定。

 二.選股與資產評價。

 

 

    由下而上(Bottom-up)，從個別產業景氣看 未來，配合財務報表找出成長型及價值低估資產。

 

  三.基金經理人操守。

 

 

肆、基金投資操作策略

一.定時定額、長期持有。

    適合經濟景氣長期持續快速擴張向上市場，如 美國，或目前的中、印、越等地區。

 

  二.定時不定額、正負乖離過大反向操作。

    適合經濟景氣長期穩定擴張但成長率平緩市場， 如美、加、歐洲、日本、台灣等市場。

 

  三.單筆投資。

   適合對市眾多投資標的不熟悉，但自認選時能力 良好之投資人，此類投資事實上可以用各類ETF 代。

 
肆、新金融服務時代

 一.高矮胖瘦、量身訂作。

 二.私募興起、契約自由。

 三.全委投資、貴賓理財。