美股道瓊指數周K線與恐慌指數(VIX)對照圖及VIX簡介！－獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

他們心理在想什麼？

美股道瓊指數周K線與恐慌指數(VIX)對照圖：

資料來源：XQ全球贏家資料設計：鉅豐財經資訊

短評：

目前的恐慌指數已是2007年4月以來最低檔位置，且延續超過一季，美股市場氣氛已明顯由多頭取得主導，但在指數快速上漲之際，市場投資者亦可能因此失去應有的戒心，這是理性投資者勿必清楚之處，若恐慌指數出現反彈波段，通常亦將伴隨指數的波段性回檔。

以下引自StockQ.org

http://www.stockq.org/index/VIX.php

指數簡介

VIX 指數（芝加哥選擇權交易所波動率指數、Chicago Board Options Exchange Volatility Index)，用以反映 S&P 500 指數期貨的波動程度，測量未來三十天市場預期的波動程度，通常用來評估未來分險，因此也有人稱作恐慌指數。
VIX 指數雖然是反映未來三十天的波動程度，卻是以年化百分比表示，並且以常態分布的機率出現。舉例來說，假設 VIX 指數為 15，表示預期的年波動率為 15%，因此接下來三十天預期的波動率的標準差為4.33%，也就是 S&P 500 指數三十天後波動在正負4.33%以內的機率是 68% (常態分布 normal distribution 正負一個標準差所涵蓋的機率68%，正負兩個標準差的機率是 95%)。換句話說，三十天後，有 68% 的可能性 S&P 500 最多漲跌 4.33% 以內。
通常 VIX 指數超過 40 時，表示市場對未來的非理性恐慌，可能於短期內出現反彈。相對的，當 VIX 指數低於 15，表示市場出現非理性繁榮(irrational exuberance)，可能會伴隨著賣壓殺盤。即使在1998年的金融風暴時，VIX指數也未曾超過60，VIX 指數不一定能準確預測走向，但是多少反映當時市場的氣氛。