獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

(圖片由Justin原創並分享，特此致謝！)

《短評》
購買這類商品一定要了解下列幾點：
1.所謂保本保息，是指必需持有到滿期為止，而且是以購買的幣別來計算，若是到期時，台幣相較目前價位大幅升值，投資人將可能產生匯損。目前紐澳幣價位都已不低，所以長期匯率變動風險也不低。

2.因保息率不低，所以其連動的金融商品的參與率勢必不高，因此，其扮演積極性的投資功能性也不會太高。

3.該商品宣稱期間長達7年，因此若這段期間投資人有資金需求要求保險公司提前贖回解約，可能會有贖回費用或懲罰條款，使投資人原來的本金無法全額取回，對無法長期投資的人並不適合。

4.7年期間費用率約在4.0%上下，對此類收益型商品(以利息收入為主)而言，並不低，與其購買此類商品，倒不如直接購買澳幣定存(可選擇一到三年內定存)或該國政府債券基金，對資金運用保留住應有的流動性需求。


《市場相關新聞報導》
連動債保單熱賣 國壽乘勝追擊

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】 2008.01.19 03:49 am


國壽展現驚人的吸金功力，上周推出一檔「保本、保息」的連動債券保單，一周內狂賣了160億元，甚至引起金管會和中央銀行等主管機關的關切。但因保戶反應熱烈，國壽決定，下周一再推另一檔條件相似的連動債券保單。

據了解，財金主管機關先前關切國泰的保單，主要是保單以澳元計價，保戶所繳的保費，未來可能都要匯出去投資，央行相當在意是否影響新台幣匯價。

市場人士則指出，國壽的連動債保單引起搶購潮，顯示全球股市大幅震盪，讓保戶不再一窩峰購買投資型保單，轉而購買具有「保本、保息」特色的連動債券保單，預料將引起同業銷售連動債券保單風潮。

一張保單一周內創下160億元的天量，不僅是國壽成立以來最佳的銷售紀錄，也創下壽險業銷售紀錄。國壽內部對此表示，連動債保單賣的這麼好，只能說台灣的資金真的非常多。

國壽已經在網站上預告，下周一將推條件幾乎一模一樣的連動債券保單，同樣以澳元計價，年期為7年，保證投資報酬率為55.2%，持有至到期可以保本、保息。若以複利計算，平均每年的報酬率約6.5%。

唯一不同的是，上一張保單連結香港恆生指數，這一檔保單則連結日經225指數。不過，因為這兩張保單的保息率均非常高，投資在衍生性商品的部位很低，即使連結的股票指數有獲利，對保戶的收益貢獻也很有限。

這張保單採用躉繳，也就是保戶投保時一次繳清所有保費，費用率依保費不同在3.8%至4%。若保戶在保單未到期便提早贖回，將被扣贖回費用，而且也不保本保息。

因為是採用澳元計價，保戶必須自行承擔匯兌風險。壽險同業認為，現在澳元價格高，保戶承擔的匯兌風險相對較大。

【2008/01/19 經濟日報】