獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

(圖片由Justin原創並分享，特此致謝！)

《獵豹短評》
1.目前房貸利率對投資客仍不構成太大壓力，因為台幣利率水準現階段仍是歷史相對低檔區，也是全球利率倒數國家；而在國內游資犯濫下，立法院又阻止保險業資金對外投資下，國內利率短期內上升空間將極為有限。

2.銀行倒是可以透過降低放款成數、緊縮還款條件來降低本身放款過度集中於不動產之風險，此將使投資客必需準備更高的自有資金，增加其資金壓力，並讓其承擔萬一房價下跌後的善後風險。

3.國內銀行普遍欠缺將資產透過證券化以轉嫁市場變動風險於其他眾多投資人之能力，在此環境下，銀行每增加一筆放款資產便多一分資產在市場之變動風險。

4.當房地產景氣大好之際，營建業股價飛漲。然而，當房地產有一天再度反轉下跌後，營建業老闆早已人人腰纏萬貫了；但是，此時銀行業不僅無法因房地產上漲而享有高股價風光，卻可能在房地產反轉下跌後，再度產生新的問題銀行，而且恐怕不會是中小型銀行。投資人不可不慎！


《市場相關新聞》
房貸風險升高 行庫緊縮寬限期

【聯合報／記者羅兩莎／台北報導】 2007.04.23 02:33 am


房價飆高、議價空間擴大，銀行擔心房市泡沫化，紛紛大動作調整房貸策略！繼土地銀行之後，房貸龍頭合庫銀宣布，即日起大幅調高利率至百分之二點一以上，並將最長寬限期自七年縮短至五年。

銀行主管解釋，由於國內房價漲幅大，銀行感受到房貸風險日漸升高，因而採取調高利率、降低成數，以及縮短寬限期「三管齊下」措施，藉由墊高投資客貸款成本、脫手時間壓力大增，冷卻投資客炒作風潮，降低授信風險。大型銀行主管稱，四月底以前，不排除有進一步調升利率的動作，購屋者將逐漸感受到利率上升的壓力。

台銀、土銀、合庫銀、三商銀及台企銀等七大行庫，最近動作頻頻，且動作一波比一波猛烈，除全面並數度調高利率及調降成數外，最近更把將矛頭指向寬限期。

所謂「寬限期」，是指貸款開始清償初期，通常是貸款期的前一到五年，只需繳利息，暫緩攤還本金，目的是為減輕初期還本付息負擔。

但是合庫銀日前率先宣布，取消最長七年寬限期，規定成數七成以下者，寬限期最長為貸款年限的四分之一，例如貸款二十年，寬限期最長五年，貸款成數越高，寬限期越短。例如成數八成以上者，寬限期為年期的六分之一，換言之，如果貸二十年，寬限期最長只剩三年。

合庫銀透露，新措施還是太寬鬆，近期內將再縮短寬限期。

大型銀行主管解釋，因近來主管機關三令五申要求銀行訂定放款定價策略，加上有關房市可能泡沫化風險的消息不斷，繼調升利率、降低成數後，縮短寬限期已在所難免，部分銀行甚至考慮針對特定對象取消寬限期。

【2007/04/23 聯合報】