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鴻海(2317)各月營收表:

2317-1.PNG  

 

資料來源:XQ全球贏家

 

短評:

 

相較於2013年整年度營收成長率1.25%,1~3月累計營收年增率9.15%、1~6月累計營收年增率3.32%,1~7月累計營收年增率0.82%,7月營收年增率負13.33%,單月營收成長動能出現停滯徵兆,整體營收成長動能出現轉弱危機。

 

 

鴻海上半年合併獲利397.29億元,每股稅後2.70元
2014/8/14 上午 06:11:54

證交所重大訊息公告

(2317)鴻海公告本公司於董事會提報103年第二季合併財務報告

1.事實發生日:103/08/13
2.公司名稱:鴻海精密工業股份有限公司
3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.傳播媒體名稱:不適用
6.報導內容:不適用
7.發生緣由:本公司於董事會提報103年第二季合併財務報告,
合併綜合損益表主要項目如下:
103年第二季(4月1日至6月30日)
營業收入 879,094,312 (仟元)
營業毛利 61,990,039 (仟元)
營業利益 27,931,770 (仟元)
稅前淨利 32,417,184 (仟元)
本期淨利 20,625,501 (仟元)
淨利(損)歸屬於:
母公司業主 20,186,135 (仟元)
非控制權益 439,366 (仟元)
每股盈餘:
基本每股盈餘(稅後) 1.37 (元)
稀釋每股盈餘(稅後) 1.36 (元)

本期綜合損益總額 20,048,048 (仟元)
綜合損益總額歸屬於:
母公司業主 19,478,006 (仟元)
非控制權益 570,042 (仟元)

103年前二季(1月1日至6月30日)
營業收入 1,762,573,637 (仟元)
營業毛利 115,365,944 (仟元)
營業利益 48,837,489 (仟元)
稅前淨利 57,958,053 (仟元)
本期淨利 40,455,291 (仟元)
淨利(損)歸屬於:
母公司業主 39,728,898 (仟元)
非控制權益 726,393 (仟元)
每股盈餘:
基本每股盈餘(稅後) 2.70 (元)
稀釋每股盈餘(稅後) 2.68 (元)

本期綜合損益總額 44,018,082 (仟元)
綜合損益總額歸屬於:
母公司業主 43,451,204 (仟元)
非控制權益 566,878 (仟元)
8.因應措施:無 
9.其他應敘明事項:無

 

 

 

鴻海(2317)合併單季財務比率表:

2317-2.PNG  

資料來源:XQ全球贏家

 

鴻海(2317)合併季累計財務比率表:

2317-3.PNG  

 資料來源:XQ全球贏家

 短評:

 2014年上半年毛利率、營業利益率分別為6.55%、2.77%,2013年同期則為5.74%、1.91%,顯示本業獲利性轉強,但營業利益率仍低於3%,仍是標準的微利產業。

 2014年上半年EPS從2013年同期的2.56元,成長至2.70元,整體稅後淨利成長19.19%,表現相當亮眼,顯示本業獲利性轉強,對高營收的該公司而言,立即對獲利產生快速影響。 

 2014年Q2的EPS為1.37元,較去年同期的1.30元,每股獲利小幅成長5.38%。

 結論:

1.該公司上半年合併營收已高達1.762兆,但稅後淨利卻僅397.28億,稅後淨利率僅2.25%,是標準的微利產業。產業波動或大客戶訂單的消長都將成為該公司營運的風險所在,在該公司負債比率至2014年Q1已高達59.41%(IFRS合併報表),長期利率趨勢若扭轉,也將對其財務穩定度造成壓力。

2.台股投資者看該公司的財務營運數據,不應該把過多精力放在合併營收及會計損益,而應將更多注意力關注母公司個體財報之現金流量狀況,只有母公司真正能產生淨現金流入,台股之中買進該公司股票的投資人才能有配發現金股利的真正保障。

3.統計該公司2006 ~ 2013年共計8年期間之母公司現金流量表,稅後淨利共計6285.76億,來自營運活動現金流量共計3850.74億,投資活動等資本支出共計3732.25億,自由現金流量共計為118.49億。

4.在2006 ~ 2013年共計8年期間來自營運活動現金流量佔稅後淨利比率為61.26%,扣除資本支出後之自由現金流量佔稅後淨利僅佔稅後淨利的1.89%。從母公司外部投資人角度看,該公司現金流量表現相當不理想,是標準『看得到、吃不到!』的典型代表股。

5.就一個財務評價分析兼股市投資者觀點,這種公司不會在我的做多觀察名單之中。 

 

 

2317周線與三大法人買賣超對照圖:

2317-4.png  

 資料來源:XQ全球贏家

  

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相關新聞報導:

鴻海Q2財報 毛利率、營益率亮眼

鴻海昨天公布第2季財報,第2季合併營收8790.94億元,季減0.49%,年增1.84%。好消息是,鴻海第2季毛利率站上7.05%,優於第一季的6.04%,營益率亦從第一季的2.73%成長到3.18%,顯示鴻海獲利能力改善。

此外,鴻海昨天也宣布,8月28日為除權息交易日,將發放股利共3元。

市場原預期鴻海第2季獲利表現不會有太突出的表現,但鴻海第2季的毛利率、營益率都寫下亮眼成績,超出預期。鴻海第2季稅後淨利201.86億元,較上季195.42億元成長3.2%,每股稅後盈餘1.37元則較上季略微下滑。

鴻海上半年合併營收1兆7625.73億元,年增3.4%,稅後淨利397.28億元,年增19.2%。合併毛利率相較去年的5.74%,成長至6.54%;營益率則為2.77%,每股稅後盈餘2.7元,亦優於去年同期的2.56元,也來到2012年以來同期新高。

市場盛傳,眾所矚目的蘋果iPhone新機預定在9月9日發表,大尺寸iPhone新機可望帶起換機潮,市場預估到年底總出貨量為7500萬台。以鴻海取得8成iPhone訂單來看,可望挹注大量營收。

鴻海董事長郭台銘在今年股東會上曾表示,今年的營收與獲利成長將不低於10%,且鴻海集團正從產品製造角色努力轉型成為科技服務業,布局「11屏3網2雲」,明年起的轉型效應值得期待。

鴻海董事會昨天通過,定8月28日為除權息交易日,最後過戶日為8月29日,停止過戶期間從8月30日起到9月3日止,除權息基準日為9月3日;現金股利訂9月30日發放。

 


圖/聯合報提供

 

【2014/08/13 聯合報】

 

鴻海Q2三率齊揚 下半年更優

 

 


圖/經濟日報提供

鴻海昨(13)日公布第2季合併毛利率、營益率、淨利率均較首季成長,毛利率創2013年以來次高;單季本業獲利279億元,季增33.6%,年增五成,法人驚艷;稅後純益201.86億元,季增逾3%,每股純益1.37元;上半年每股純益2.7元。

鴻海第2季獲利表現優於市場預期,在蘋果等大客戶新機出貨帶動下,法人預期旺季效應可望在第3季中之後顯現,今年單季業績高峰將落在第4季,下半年毛利率、營益率、淨利率還會持續向上。

鴻海第2季合併營收8,790.94億元,季減0.49%,年減1.84%,市場原預期受營收下滑影響,獲利恐較首季持平或小幅衰退,實際數字呈現成長,優於市場預期。

法人認為,鴻海第2季「三率齊揚」,獲利走升,主因自動化提升生產效率。

鴻海轉投資手機組裝代工大廠富智康昨日也公布上半年財報,同步報喜,稅後純益4,985萬美元(約新台幣15億元),較去年同期成長近1.8倍。富智康表示,獲利提升主要受惠自動化程度提升、人力成本大降。

鴻海第2季合併毛利率7.05%,季增1.01個百分點,年增1.25個百分點;營益率3.18%,季增0.81個百分點,年增1.1個百分點;淨利率2.3%,也優於上季的2.21%與去年同期的1.9%;稅後純益201.86億元,季增3.29%,年成長18.9%,每股純益1.37元。

鴻海上半年毛利率6.55%,優於去年同期的5.74%;營業利益488.37億元,營益率2.77%,優於去年同期的1.91%;稅後純益397.28億元,年增19.19%;淨利率2.25%,優於去年同期的1.96%,每股純益2.7元。

外資經歷連續三天大幅賣超鴻海之後,昨天轉賣為買,買超6,620張,帶動鴻海昨日股價衝上106元、漲1.5元,創波段新高價。

鴻海並公告訂8月28日為除權息交易日,鴻海去年度盈餘配發每股3元股利,其中現金股利1.8元、股票股利1.2元;以昨日收盤價106元計算,現金殖利率約1.7%。

 


圖/經濟日報提供

 

【2014/08/14 經濟日報】

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