本文原發表於 http://3fire.blogspot.com/2009/06/5ledled-observer-monthly-may09-chasing.html

國外篇
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在5月7號 AIXTRON (NASDAQ:AIXG)公布了2009年Q1的財務報告。在這份財務報告的主要內容是

*營收為 EUR 46.2m 較08Q1下降了 26%,比08Q4下降44%。
*毛利率比前一季增加2%到 45%,也比08Q1增加 6%。
*本季訂單惟 EUR 31.2m, 比08Q4少了23%,而且比一年前少了 64% 。其中 98% 是化合物半導體的設備。
*在手訂單為 EUR 100.7m ,其中只有7 % 是矽半導體的訂單。這個數字比081Q的 EUR 157.3m 下降了 36%,不過比08Q4下降 4%。其中 EUR 96m 的在手訂單會在2009年底前交貨。
*2009年的營收額約在EUR 200-220m之間,營業利益率( EBIT margin)約為10-11%之間。


不過我最有興趣的是在公司報告中的Order Intake與Backlog。這張圖幾乎顯示著未來一年LED磊晶設備MOCVD的供應狀況,以及LED上游磊晶廠對未來的展望。

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雖然09Q1的出貨量不如人意,Order Intake也不佳,但是整個產業確有好消息,在手的訂單有客戶在催促交貨,而且公司上調了對2009年整年的營收預期。

這對台灣的LED上游磊晶產業有什麼影響? 首先,由AIXG 在手訂單及過去兩年的季營收表現來看,2009Q2的新增訂單只能在2009年底交貨,亦即在今年的旺季前(10月底)的設備數量已經確定,如果有廠商下訂,產能的開出將在2010Q1的季底以後。

而明顯地,從AIXG公布的訂單狀及我所關心的韓國三星設備訂單,產能開出將在明年,而不是今年。在AIXG交貨給三星的同時,三星對台灣的訂單,會不會有一對一的取代效應呢?值得2010Q2觀察。

另外一些LED上游的二線廠商在2009Q1才展開募資等手續,那麼設備的交貨已經到2010Q2以後了,再經過設備的調校,產能開出可能已經是2010Q3,那目前高漲的股價能夠支撐到那個時候嗎?這些都值得觀察。

國內篇

另外臺股股東會已經告一段落,各公司均已提供股東會年報,在此將97年度的LED上游磊晶廠的產能/產量/均產值 數字統整如下,各公司的資料均取自各公司年報。另外這裡有去年統計資料

2448 晶電

97 年產能 /產量/ 均產值
晶圓 751.98 K in2 /477.49K in2/ 2248.69 (兩吋片)
晶粒 39,720 KK /39,157KK / 0.24

MOCVD 設備數: 176

3061 燦圓
97 年產能 /產量/ 均產值
晶圓 405.66 K / 15.49 K / 1623.4 (片)
晶粒 6,301 KK /5121.1 KK / 0.24
MOCVD 設備數: 27

6289 華上

97 年產能 /產量 / 均產值 晶圓
2160 K in2 / 732.57 K in2 / 2706 (兩吋片)
晶粒 10,500 KK /5,142.99 KK / 0.291

MOCVD 設備數: 40 (華上 97 產能未見提升)

3339 泰谷

97 年產能 /產量 / 均產值
晶圓 N.A. / 90.61 K 片 / 3535 (片)
晶粒 3,782.65 KK /2,775.88 KK / 0.253

MOCVD 設備數: 27

3383 新世紀
97 年產能 /產量 / 均產值
晶圓 240 K / 222 K 片 / 1671 (片)
晶粒 3,600KK /3,380.54 KK /0.181

MOCVD 設備數: 25

8199 廣鎵 (興櫃)
97 年產能 /產量 / 均產值
晶圓 612 K / 8.68 K 片 / 1474 (片)
晶粒 10,740 KK /9,778 KK / 0.149

MOCVD 設備數: N.A

3517 洲磊
(興櫃)
97 年產能 /產量 / 均產值
晶圓 98 K / 89.59 K 片 / 2399 (片)
晶粒 10,000 KK / 9,425 KK / 0.1

MOCVD 設備數: N.A

3656
聯勝光電 (興櫃)
97 年產能 /產量 / 均產值
晶圓 N.A. / 8.77 K 片 / 4775 (片)
晶粒 395.98 KK /472.28 KK / 0.51

MOCVD 設備數: N.A 註:聯勝晶圓均產值來自銷售值

MOCVD 設備數來源: 誰是台積電LED新娘?康和證券:2008:下半年LED產業概況

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