獵豹財務長郭恭克部落格(JaguarCSIA)

謝謝Stasis好文分享大家！

簡單易懂~~

啊~忘了寫.. 謝謝分享~~

感謝分享

推推~~~感謝分享~~~

感謝分享,簡單又很清楚 這個方法拿來操作個股好像也不錯

如果這種假設是對的... 我6000點就下三口,就可賺到1500, 而不1200

如果這種假設是對的... 我6000點就下三口,就可賺到1500, 而不1200 ---------------------------------------------- 但是如果不如預期漲上去 人家虧一口100點,你就虧3口300點 風險大

感謝分享...

謝謝分享

我提供一個自己的想法： 1. 首先定義 從市場的任何一個時間點往後來看，不管等待的時間為何，上漲一百與下跌一百的機率一樣，都是0.5 2. 假設入場點數是 6000，採移動式停損，每觸碰上方一百點 亭損就下一至其下一百點 也就是假設漲到6500那麼停損為6400 3. 沒有停利點，停損點就是停利點。 好 那我列出機率 與漲跌路線 與盈虧 點數 機率 漲跌路線 盈虧 5900 0.5 (6000下跌一百點的機率是0.5) 賠100 6000 0.25 (6000->6100->6000) 不賺不賠 6100 0.0625 (6000->6100->6200->6100) 賺一百 6200 0.03125 (6000->6100->6200->6300->6200) 賺兩百 6300 0.5五次方 (6000->6100->...->6400->6300)賺三百 OK 夠了，請算出期望值， 答案是 -28.125 OK 再來 我們算算 上漲十點與下跌十點的期望值，同樣以上述的方法看，答案是-2.8125 哈哈哈.........意思是點數的大小不影響結果。 看來這個方法是註定虧錢的，所以必須微調，我調成不等比例的亭損方式 例如上漲100點成為Y後, 亭損重新設為Y-20，並假設同一時間點上漲100(N)與下跌20(P) 的機率為0.2:0.8 那麼 5980 機率為 0.8 陪20 6080 機率為 0.2*0.8 (6000->6100->6080) 賺80 6180 機率為 0.2*0.2*0.8 (6000->6100->6200->6180) 賺180 6280 機率為 0.2*0.2*0.2*0.8 賺280 不想寫了，我算出的期望值是4.35 我的意思是，不曉得這種簡單的上漲N下跌P的公式，可不可以成為一種套利公式? 如果有辦法精估每個時間點上漲N 下跌P的機率 那麼，應該真的可以寫一個程式去期貨市場賺錢賺到爽。 不曉得有人跟我做過一樣的夢嗎?

補充一下，上述方法不考慮加碼。 很抱歉 剛剛寫太爽，發表後才意識到，這篇是在講加碼的，實在抱歉!

謝謝分享..... 在 ptt 也看到這篇文章哩~~ stasis 影視雙棲唷!!~~

謝謝分享~ 又多懂了一些

如果有辦法精估每個時間點上漲N 下跌P的機率 那麼，應該真的可以寫一個程式去期貨市場賺錢賺到爽。 不曉得有人跟我做過一樣的夢嗎? 我只能說你想太多了 你想做的事只有上帝才知道...

經濟的行為=(自然科學+人文科學)的總合 股市應該也有約500年歷史了吧.... 豈是數學能解決???

恩 會做這樣的夢，是因為我因為工作的關係，曾經看過期貨商的自營部門的操作。 他們選擇權作法是去看阿法 貝塔 的數值高低，不合理的低就去買、不合理的高就去收。 印象中他們每天下午結算開會前都會聊他們賺多少，整個部門四個人，大概賺個 50~100 萬吧(好像是用1~2億去玩) 這或許是因為期貨自營的成本很低，所以可以這樣玩。 當時看他們這樣操作，感覺非常震驚!!!我才開始重新檢視我自己的操作的。 聽聽吧，別這麼急著否定人，互相討論而已。

語言是誤會的根源~ 以開放的心胸面對， 對彼此都有助益。

遇到快市怎麼辦？ 穿價不成交耶 碰到一次就輸到脫褲子

恩BOC大大說的很是。 GOLDENTOMATO大大說的也很對，快市不成交、或是電腦因為公式的缺點持續的下單那 是所有想要程式交易的人的永遠的痛。到頭來，還是要有人去顧交易系統才行。 其實我是真的有採取行動，我真的有把我的想法利用HTS的公式實做出來，不過最後不 了了之。因為我取不出足以信賴的正確的N P的參數，我只知道如果 N等於P ，則機率 應該是 1:1才對。後來一忙也就忘了繼續研究這檔事。 其實回到本篇討論的加碼，如果經過概算，將加碼的行為條件化，並且藉由加碼行為來 控制風險、獲利的話，應該是真的可以形成交易系統，讓電腦去下單的。 我個人認為單純的用機率去衡量，應該比起用MA BIAS RSI MACD等等的公式來的簡單 也有用。 最後，如果說，用機率討論加碼、停損有意義的，那終極目標當然是導入程式下單?(尤其公式 邏輯都這麼清楚了，要程式下單又有何難，孔子不是說 知難行易嗎 ? 哈 是國父說的啦~) 反過來說如果說沒有程式下單的價值(精算後沒有利潤)，那討論這件事情就真的是浪費口水了~ PS.我上面寫錯了 是DELTA 與 BETA 沒有阿法。

如果股價是單純的隨機漫步 那麼任何的交易策略都\\\"無效!\\\" 程式下單最大的好處就是紀律 老經驗的人賠錢通常不在於看的不準 而是沒有進出場紀律(或者說已經養成了錯誤的習慣) 但是市場氣氛和整體經濟走向 不是光憑價量兩者可以看出來的 市場本身會不斷修正 太複雜的系統沒有遍歷性 當情勢改變時可能就會掛掉 這都是程式交易所不及處

點數 機率 漲跌路線 盈虧 5900 0.5 (6000下跌一百點的機率是0.5) 賠100 6000 0.25 (6000->6100->6000) 不賺不賠 6100 0.0625 (6000->6100->6200->6100) 賺一百 6200 0.03125 (6000->6100->6200->6300->6200) 賺兩百 6300 0.5五次方 (6000->6100->...->6400->6300)賺三百 OK 夠了，請算出期望值， 答案是 -28.125 ------------------------------------------ 哈哈這種數學程度騙騙外行人是可以啦. 其實如果上漲下跌機率是各一半.不考慮手續費期望報酬率必等於1.

>To stasis >如果股價是單純的隨機漫步 那麼任何的交易策略都\\\"無效!\\\" 我擔心的就是這個，如果 機率&獲利 有某種BLANCE的狀態在運作的話，那麼任何由 機率所推導出來的策略長期的獲利都是趨近於0 (不考慮手續費的BLANCE狀態)，那 就沒搞頭了，以後不能用機率去想投資了。 >其實如果上漲下跌機率是各一半.不考慮手續費期望報酬率必等於1 上漲100點 跟下跌50點 的機率是相等的嗎? 我並不認為相同耶。 如果sd55大大認為是騙外行人的話，那很難說，因為很多所謂的內行人，從未想過以上述的方式 檢視手上的公式與策略的期望值報酬，說不定檢視下去，是小於0的捏~~~ 我舉個賭硬幣正反面的例子，我是莊家跟你對賭，手續費 千分之3.5 每注金額相同，賭贏還你2倍的下注金(就是1賠1)，賭輸沒收下注金，你敢賭就來吧，不怕你 不來，長期下去(例如賭一萬次)我一定賺死(因為有手續費)。 可是，如果賭贏還你2.1倍的下注金(就是1賠1.1)，賭輸沒收1倍的下注金的話，這種賭 局長期下去輸贏就很難說了。 從這個例子來看期貨市場(期貨比較好賭所以用期貨當例子 又,假設不考慮正逆價差等影響)， 如果 獲利100出場&虧損100就出場 這樣的賭局(或稱策略) 是根本不能玩的，因為機率0.5:0.5 扣掉手續費，一定虧。 但是，如果獲利110才出場&虧損100就出場，假設機率如果也趨近於0.5:0.5這樣的策略，至少我願意看他一眼去想想~ 每次贏 贏110 每次虧 只虧100，機率又趨近於0.5 0.5的話，長期的看下去扣掉手續費， 說不定會賺喔!!! 我的意思是，我沒辦法控制市場漲跌的機率，可是如果我藉著控制輸時輸的少、贏時贏的多的 策略，應該很有機會賺錢!? 同樣的，拉回本文的「加碼」，加不加碼根本影響不了市場的漲跌機率，但是透過不同的加 碼策略，如果可以讓贏的時候贏的多一點輸的時候少輸一點，那你願不願意去想一想? 我知道技術分析的強者很不削這種純粹機率的分析方式。 我也知道基本分析的強者同樣不削這種分析方式。 我是希望有能人跟我討論一下。如果大家覺得我得了精神病亂講亂吠的話，那算了，我閉嘴。

boc不在行這類操作，但我想所有的操作者心中都有所謂的"機率"的概念。 在有利的時候才下注（買進），視有利的程度來決定下注（買進）的比重。 而所謂的有利不利，每個人的判別方式（基本面、技術面、消息面…）不同， 但每個人對於下跌/上漲與幅度都做出了判斷， （亦即他們做了各種情境分析，試算了"機率"與"期望值"）， 因而做出買或不買，買多少的決策。

交易系統abc - 加碼 假設你在某個點看多，6000點好了 預估有500點以上多頭行情，此時進場 停損設100點，也就是5900點 ==================================== 問題一 誰敢肯定..."有500點以上多頭行情" ? 問題二 多久時間..."有500點以上多頭行情" ? 如果保證三個月內有500點以上多頭行情..那麼何必去做期貨 押個100億在現貨,三個月後再來收鈔票..然後一輩子作神仙去

給petermn, 我的一點看法： 基本上500點以上的行情不是不可能，從機率的角度上去看都有可能，只是機率很低而已。 其實如果不考慮「時間」，則任何一個歷史上出現過的數值，在未來都有可能會再度出現。 只是這個「時間」是很大的問題，可能是1天 可能是100年。 所以以我來想，我覺得比較好的方法，是把震盪的點數縮小，讓時間的未知也縮小，500點 太大，縮小5倍變成100點應該比較容易達到吧?再不行縮小10倍成為50點? (當然手續費不 會因為這樣就縮小，所以縮小會有極限)。 因為大點數的未知, 所以改去尋求小點數的已知。 我想這是很多套利、分析的邏輯根源吧。

用何種的交易策略都可行 有技術派的 基本派的 隨機派的 各種的派別都有其優點跟缺點 每種討論下去都會有其盲點 重點是要各位去了解其 中的精神 跟如何去運用 賺多賠少 這是原則 提高勝率是運氣 在這個園地裡高手如雲 能學的就多學一點吧 能用的就多少拿去用 我也學到很 多當然我有心得也會不吝跟各位分享 期貨的好處就是加碼不用錢 越做越多口 好好的運用加碼跟停利 只要一個波動 獲利就嚇人了 重點是當 你的獲利跟手中的部位一直爆增時 如何來撫平雀躍的心 相信大家應該有過這種心情吧 看不懂我在講什麼的 多加油了

「獲利跟手中的部位一直爆增時 如何來撫平雀躍的心」心有戚戚焉吶~ 對boc來講，停損出場已經不太會心煩，畢竟損失不大。 反倒在獲利持續增加時，心情容易紊亂。還是未夠班啊~

未來的行情的確都應該當作未知 因為沒有人是神 可以準確預估未來大盤要怎麼走 只要能預知未來三天的行情 那天天押身家 靠槓桿沒幾個月就可以變億萬富翁了 就是因為未來不確定性高 我們才需要藉助統計分配 機率 期望值等等概念 企圖找出一種能夠增加可能獲利 又能夠避免自己暴露在過高風險下的方法 基本分析常用股價淨值 本益比或各項財務比率的相對高低來評估投資風險 究其根本 不也是類似的概念? 這些分析的來源可以是經驗 data mining 或者模仿前人的方法也可 == 打個廣告 我的blog: http://blog.pixnet.net/stasis 有空來晃晃喔 ^^ 運用想像力 每個人都可以發展出自己的一套方法

會長講的我了解。上星期五我也因為總投資水位高到將近100%，而渾身不對勁、胃痛， 之後把有錢抽回來降低資金水位之後才獲得緩解。賺錢還胃痛，真是令人難解!!! 看盤看太近真的對自己的身體、對自己的部位 都不好~ 最近大家賺錢應該都很輕鬆，人家說 上漲總在小心翼翼中成形，泡沫卻是在瘋狂中成形。 希望我們大家都不會因為賺錢輕鬆而太過自我膨脹，希望能繼續的小心翼翼，不要瘋狂! 一切小心謹慎趨吉避凶為上!

難在： 1.行情走勢會上沖下洗，如果先跌破停損又再漲上去，是否敢追高？ 如果追上了，又再洗一次，是否抱的住？ 2.消息滿天飛，自己是否能客觀判斷，理智採取正確行動？

恩 會做這樣的夢，是因為我因為工作的關係，曾經看過期貨商的自營部門的操作。 他們選擇權作法是去看阿法 貝塔 的數值高低，不合理的低就去買、不合理的高就去收。 印象中他們每天下午結算開會前都會聊他們賺多少，整個部門四個人，大概賺個 50~100 萬吧(好像是用1~2億去玩) 這或許是因為期貨自營的成本很低，所以可以這樣玩。 petershih 於 December 25, 2006 01:00 PM 回應 | 1.期貨自營"交易成本"比散戶低~要套利，這是重要關鍵 2.法人部位多到可以影響個別履約短線行情 3.法人"執行力"理論上比散戶強~要長期獲利，這是重要關鍵