~~ 下文為尼莫來稿照登，並非獵豹個人看法，亦非投資建議，證券投資應自行衡量風險，謹慎投資。 ~~
原文出處http://blog.sina.com.tw/chunen0705/
結論：
1. 投資首重認清自己的需求和目標，而非盲目追求利潤最大化
2. 懶人投資最EASY投資組合－謹守股債各半原則
3. 定期定額分攤風險？－均價以上應減碼，均價以下應加碼
4. 選擇短中長期績效表現都在水準以上（前1/3）的基金
5. 來自基金公司老鳥的勸告－熱賣的基金不要買
以下分段討論
1. 投資首重認清自己的需求和目標，而非盲目追求利潤最大化
或因曾在基金公司服務的緣故，對基金這種金融商品有稍多過於常人的認知，故時常都會有友人問到"最近想買基金，有沒有哪支比較好？"
可能是自己個性比較雞婆的緣故，總是秉持著"給他魚吃不如?他如何釣魚"的想法，大費周章的把基金的來龍去脈花個一兩個小時講完，而這時候通常得到的反應就是"沒有啦！其實我不想知道那麼多，我只想知道哪一支比較好而已，你有什麼推薦的嗎？"
幾次之後終於明白，也對啦，人家只是想喝牛奶或吃牛排，不用把牛的構造，如何養牛，甚至如何經營農場都讓他知道，是我錯啦！好吧，選擇妥協，那問題來囉"我想知道你買這檔基金的目的是什麼？"
通常以一個財務規劃師或是財務顧問的腳色，問這樣的問題想知道的就是對方對這筆錢的規劃和期待的報酬，畢竟是僅有一筆錢或是每個月都有一筆錢可以投資？短期間會用到這筆錢還是可以放個十年二十年？是養老規劃還是子女教育支出？不同的條件和外在因素的考量，都會影響到適合的標的，比方說假設現在你有一百萬，希望下個禮拜可以變一億，唯一的選擇就僅有大樂透，但若是希望二十年之後變一億，每年26％左右的報酬，買股票如果運氣好的話有可能，但要靠基金，別傻了！
十次有九次，得到的答案就是"沒有阿，剛好有一筆閒錢，買基金就是要賺錢，當然能賺越多越好"或是"我不知道耶，報紙說ｘｘ基金很不錯，我想投資看看，所以來問你"這種之類的答案。
一開始還蠻無奈的，這兩年我終於明白，這跟我們的教育制度有很大的關係！從小學念到大學，老師只會要你要把書本裡面的"知識"（哈哈）弄懂弄熟，但卻忘了最重要的一件事情，從來沒有人告訴我們這些書本裡東西其實都是其次，真正重要的是你自己到底要的是什麼？你想成為怎樣的人？你想要怎樣的人生？我們的教育制度和社會風氣太過於"必然"，唸醫學系的就該當醫生，唸會計系的就該當會計師，不這樣就好像沒有未來或做了錯事一樣。
扯遠了點，回到正題。我覺得不管是誰，在做每一件事情之前，都應該弄清楚自己的目的，態度還有期望，不論是拿錢來做投資，職涯的發展甚至擇偶結婚都是如此。如果你自己都不知道自己為何要做這件事情，到頭來只會被別人牽著鼻子走，任人擺佈吧！投資還好，頂多把錢賠光，心情不爽而已。工作或是婚姻的錯誤選擇，可能會造就一輩子的不幸福！何況，都已經是成年人了，把生而為人最重要的價值"選擇權"掌握在自己手上吧！就算會死，也要自己跳，不要給別人推，這樣還死得甘願點，不是嗎？
肯定會有人問，那要怎樣認清楚自己在投資的需求和目標呢？我想，在現在的台灣社會，如果你是還有能力和閒錢投資的人，至少都會有一定程度的知識和教育水準。要認清自己的需求和目標不難，只要拿出紙筆來把未來短中長的規劃中跟大金額的錢相關的部份列出來，再配合時間稍為估算一下何時現金會有剩餘，何時會有短缺，剩餘的部份乘上投資的期望收益至少要能夠cover短缺的部份，這就是最基本的規劃，之後才是配合規劃選擇適當的目標。
還有，在市場中，沒有所謂利潤最大化這種事情，就像你不會知道下禮拜樂透會開什麼號碼一樣，接下來一年或十年哪檔基金漲最多也沒有人會知道，所能做的僅是從過去的經驗中尋找出蛛絲馬跡後來作為當下的判斷，然而盲目的追求市場上最熱門的投資標的下場肯定會很慘。我想，沒有什麼是"最好的投資"，只要能滿足自己設定的財務目標，都是最好的投資吧！（沒錯，就是鄧小平同志的哲學：不管是黑貓還是白貓，只是能抓到老鼠的，就是好貓。）
2. 懶人投資最EASY投資組合－謹守股債各半原則
與我相熟的友人應該都知道，我個人是不支持基金投資的，為何？實證已經證實，大多數基金長期來講頂多只能獲得與市場平均相當的報酬，這是因為大多數的基金都會分散投資很多標的，分散到最後的表現就會跟市場平均差不多，但是又要扣掉基金的手續費和管理費，實際的報酬其實會稍低於市場平均。這樣的話，寫這篇文章不就很白目？
其實不然，後來想清楚，我自己不支持基金投資主要有兩個原因，其一，我想賺更多，其二，由於工作的內容和自己的專業能跟股票投資結合，就自己的投資我有能力打敗大盤，當然不需買基金。但大多數的朋友可能只是想讓自己的錢不要放在銀行只有2%的定存，也或許不像我有財務分析和個股評價的能力，對這些朋友而言，基金是可以考慮的投資標的（SO這篇文章應該還是有其價值）。
以下介紹的方法非常湊巧的在兩位投資大師的著作中都有提到，其一是偉大的班哲明葛拉漢，證券分析的創始者以及巴菲特（沒錯，就是這個地球上第二有錢的那個傢伙）的老師，其二約翰柏格，在市場上被稱為共同基金教父，也是美國最大的基金公司鋒裕集團創辦人。
他們提出的方法簡單的不得了，基於股債市背離（股市不好的時候債市會好，同樣的債市不好的時候股市會好，主要是因利率的緣故）的經濟學鐵律，以及認為一般的投資人根本沒有能力判斷景氣好壞或是轉折點的情況下（我覺得不只是一般投資人不行耶，專業的也沒幾個人可以吧），根本不用去考慮股債的比重，只要簡單的把股債維持在一半一半就好。比方說如果有一百萬，就拿50萬買股票基金，另外50萬買債券基金，長期這樣做下來，就能比較不受股債市多空頭的影響，績效會比較平穩，不會大賺大賠。
股債各半，如果有一邊漲或跌影響整個比率怎麼辦？很簡單，只要股或債有哪部分漲或跌超過10％以上，讓整個組合變成55：45的水準的時候，就把那多出來的部份賣掉，然後補足相對少掉的那一部分即可，這樣不管是股債的多空行情都可以適時的調整整個部位局部的獲利了結或停損，真的是一個很簡單卻相當聰明的機制！
時間呢？建議至少每個月花一個晚上或是週末的半天檢視自己的投資組合，一般的金融機構一個月會寄發一次績效報告，沒有的話也可以請你的理財專員提供，檢視後有需要可以直接打電話給理專討論。千萬不要總是理專打電話來時才配合理專推薦的新商品調整自己的投資組合！一般銀行的理專，每天要注意那麼多市場的變化，一兩千支基金或連動債或保單，每個禮拜有新商品募集的QUOTA，每個月業績要歸零重新計算，每季有要開新戶的戶數，還有超過50個客戶的投資組合要調整，誇張一點的銀行理專甚至房貸車貸信用卡也都有業績壓力！你還真的相信理專能夠站在你的需要定時幫你調整投資組合嗎？（不代表市場上沒有好的理專喔！還是認識很多不錯的同業，尤其ＶＩＰ理財因為負責的客戶數相對少能夠提供很好的服務）
3. 定期定額分攤風險？－均價以上應減碼，均價以下應加碼
對工作和收入相對穩定（尤其是軍公教）的朋友而言，每月能夠有剩餘可以投資，定期定額扣款投資是很不錯的方法，畢竟市場每天都在波動，何時高何時低真的不是一般的投資朋友可以掌握，長期的定期定額可以把成本分攤到平均的價位，但後來實證發現有更聰明的方法，還是定期定額，但在市場行情比較高的時候扣的錢少一點，行情不好的時候扣的錢多一點，這樣的績效會比傳統的定期定額好上一截。
如何判定市場行情的高低呢？以股市而言，最簡單的指標就是十年均線，以台股十年均線約在6000~6500點左右，超過6500就可以考慮少扣一點，比方說每個月原本扣五千改成扣三千，低過5500點就可以考慮多扣點。每個股市都會有其最有代表性的指標，就算是全球型基金也會有什麼摩根史坦利全球指數之類的指標可以參考，一般人不好找這種資料，可以請理專提供。另外債市而言就是參考長期政府公債的殖利率走勢，不懂的話趕快去請教你的理專。
4. 選擇短中長期績效表現都在水準以上（前1/3）的基金
有了基本投資組合的觀念以後，比方說對日本基金有興趣，或是對新興市場債券有興趣，這時候就面臨該選哪一檔的問題，怎麼選呢？這個台大的邱顯比教授也幫我們解決了。如果沒記錯，邱教授曾經提出針對每一類型的基金，要挑出短中長期績效在同一類型都居前面1/3的標的（因為短期的績效大多數是運氣成分居多，只看短期不見得準）。現在基金非常非常多種，一定要找出同一類型的來比才有意義，要不然就會發生像是去比橘子和西瓜哪個甜的這種怪問題，找不到績效排名或是懶得找的時候，也可以請理專提供，他們都有資料庫，拉一拉就出來了。
不主動推薦哪一個國家或是區域或是類型的基金有兩個原因，其一是因為我覺得謹守50%的股債各半原則比這個重要，另外一點是後來覺得有時候要能夠賺到哪個市場或哪一類型的基金的錢，運氣比眼光更重要。比方說前兩年日本基金還在起漲點11500（現在約17000），那時候就有跟不少客戶推薦，但真正買的只有不到一半賺錢耶！WHY？因為推薦後曾經小跌到11000，好多客戶都在那時候選擇出場而且把我們罵翻頭，現在看呢？唉，真的市場待久了看得人多了，你就會相信性格決定命運這句話，而且不只決定命運，性格也決定財富吧！
不要太擔心買哪個市場這件事情，我覺得在股債各半的前提下，股票基金的部分選個三四支，債券基金的部分選個兩三支，加起來五到七支左右的投資組合就已經夠分散了，況且真正要花時間都了解這些市場，也已經夠累人了吧，冥冥之中自有天意，有認真的作工作挑基金老天爺會讓你賺到該賺的！另外給你的基金一點表現的時間，一買就漲的那種不見得是理專強會推薦，十之八九都是運氣好，SO設定個半年或一年的時間，真的沒有表現的話再去調整投資組合還不遲。
5. 來自基金公司老鳥的勸告－熱賣的基金不要買
會特別提到這點是因為上個月在某商業報紙（不就是那兩家）看到一個標題"哪個基金熱賣，跟著買就對了"。文中記者僅就群眾心理學的觀點一一舉證熱賣的基金有多好，跟著買就對，不趕快跟會買不到也進而賺不到錢，卻沒有任何的數據來支持這樣的說法！真的讓了解這個市場的人會吐血！
還記得當初剛到基金公司上班的時候，市場狀況還不明朗，前幾檔商品都募集得很辛苦，後來在某次晨會上在這個行業資歷超深的副總就提到，叫我們這些SALES不要擔心，越是難募集的商品越能幫客戶賺錢，因為難募集通常是市場冷的時候，這時候進去反而可以買在低點。相反的，景氣好市場熱的時候商品好募，但是相對客戶就越容易賠錢！後來市場的行情真的也是這個樣子，唉，在市場上，經驗還是有其價值的吧！AND想更深點，你還相信那些報章媒體的文章嗎？
6. 其他
不好意思，自己比較懶一點，關於基金的基本的一些東西，比方說有哪些基金，怎麼買賣，甚至怎麼選擇好的基金公司或交易平台等在本文完全沒提，而且這些東西我來寫也不見得比現成整理出來的一些出來得好，有心投資的人請自尋相關資料，有好幾本書都不錯，或許天下文化出的，邱顯比老師的"基金理財的六堂課"會是可以考慮的入門書。
若是有心想在基金投資方面花點時間做功課研究，推薦寰宇財經出版社出的"柏格談共同基金"。
文章設定的讀者是一般的投資朋友，不具有財務背景甚至可說不太瞭解投資市場，以及每個月願意且能夠花在投資的時間不超過半天，純粹把個人認為適合的投資方法拿出來分享而已，故文中還是沒有推薦任何一支基金。
推薦的方法僅供參考，因未擔任財務顧問的工作，也未有收取報酬的行為，對據此方法操作投資的朋友績效也不負任何責任。
畢竟在這個行業待過，也還很多朋友在其中，很多撇步或是負面的訊息就省了，未盡之處，還請見諒。
以上
後記：補充說明平衡型基金和組合型基金都是基金公司設計來騙管理費的工具，不要傻傻被騙，細節以後會寫專文發表在BLOG。
如果覺得這篇文章有價值或有幫助，請不要吝惜到我的BLOG給我指教和回應！網址：http://blog.sina.com.tw/chunen0705/
結論：
1. 投資首重認清自己的需求和目標，而非盲目追求利潤最大化
2. 懶人投資最EASY投資組合－謹守股債各半原則
3. 定期定額分攤風險？－均價以上應減碼，均價以下應加碼
4. 選擇短中長期績效表現都在水準以上（前1/3）的基金
5. 來自基金公司老鳥的勸告－熱賣的基金不要買
以下分段討論
1. 投資首重認清自己的需求和目標，而非盲目追求利潤最大化
或因曾在基金公司服務的緣故，對基金這種金融商品有稍多過於常人的認知，故時常都會有友人問到"最近想買基金，有沒有哪支比較好？"
可能是自己個性比較雞婆的緣故，總是秉持著"給他魚吃不如?他如何釣魚"的想法，大費周章的把基金的來龍去脈花個一兩個小時講完，而這時候通常得到的反應就是"沒有啦！其實我不想知道那麼多，我只想知道哪一支比較好而已，你有什麼推薦的嗎？"
幾次之後終於明白，也對啦，人家只是想喝牛奶或吃牛排，不用把牛的構造，如何養牛，甚至如何經營農場都讓他知道，是我錯啦！好吧，選擇妥協，那問題來囉"我想知道你買這檔基金的目的是什麼？"
通常以一個財務規劃師或是財務顧問的腳色，問這樣的問題想知道的就是對方對這筆錢的規劃和期待的報酬，畢竟是僅有一筆錢或是每個月都有一筆錢可以投資？短期間會用到這筆錢還是可以放個十年二十年？是養老規劃還是子女教育支出？不同的條件和外在因素的考量，都會影響到適合的標的，比方說假設現在你有一百萬，希望下個禮拜可以變一億，唯一的選擇就僅有大樂透，但若是希望二十年之後變一億，每年26％左右的報酬，買股票如果運氣好的話有可能，但要靠基金，別傻了！
十次有九次，得到的答案就是"沒有阿，剛好有一筆閒錢，買基金就是要賺錢，當然能賺越多越好"或是"我不知道耶，報紙說ｘｘ基金很不錯，我想投資看看，所以來問你"這種之類的答案。
一開始還蠻無奈的，這兩年我終於明白，這跟我們的教育制度有很大的關係！從小學念到大學，老師只會要你要把書本裡面的"知識"（哈哈）弄懂弄熟，但卻忘了最重要的一件事情，從來沒有人告訴我們這些書本裡東西其實都是其次，真正重要的是你自己到底要的是什麼？你想成為怎樣的人？你想要怎樣的人生？我們的教育制度和社會風氣太過於"必然"，唸醫學系的就該當醫生，唸會計系的就該當會計師，不這樣就好像沒有未來或做了錯事一樣。
扯遠了點，回到正題。我覺得不管是誰，在做每一件事情之前，都應該弄清楚自己的目的，態度還有期望，不論是拿錢來做投資，職涯的發展甚至擇偶結婚都是如此。如果你自己都不知道自己為何要做這件事情，到頭來只會被別人牽著鼻子走，任人擺佈吧！投資還好，頂多把錢賠光，心情不爽而已。工作或是婚姻的錯誤選擇，可能會造就一輩子的不幸福！何況，都已經是成年人了，把生而為人最重要的價值"選擇權"掌握在自己手上吧！就算會死，也要自己跳，不要給別人推，這樣還死得甘願點，不是嗎？
肯定會有人問，那要怎樣認清楚自己在投資的需求和目標呢？我想，在現在的台灣社會，如果你是還有能力和閒錢投資的人，至少都會有一定程度的知識和教育水準。要認清自己的需求和目標不難，只要拿出紙筆來把未來短中長的規劃中跟大金額的錢相關的部份列出來，再配合時間稍為估算一下何時現金會有剩餘，何時會有短缺，剩餘的部份乘上投資的期望收益至少要能夠cover短缺的部份，這就是最基本的規劃，之後才是配合規劃選擇適當的目標。
還有，在市場中，沒有所謂利潤最大化這種事情，就像你不會知道下禮拜樂透會開什麼號碼一樣，接下來一年或十年哪檔基金漲最多也沒有人會知道，所能做的僅是從過去的經驗中尋找出蛛絲馬跡後來作為當下的判斷，然而盲目的追求市場上最熱門的投資標的下場肯定會很慘。我想，沒有什麼是"最好的投資"，只要能滿足自己設定的財務目標，都是最好的投資吧！（沒錯，就是鄧小平同志的哲學：不管是黑貓還是白貓，只是能抓到老鼠的，就是好貓。）
2. 懶人投資最EASY投資組合－謹守股債各半原則
與我相熟的友人應該都知道，我個人是不支持基金投資的，為何？實證已經證實，大多數基金長期來講頂多只能獲得與市場平均相當的報酬，這是因為大多數的基金都會分散投資很多標的，分散到最後的表現就會跟市場平均差不多，但是又要扣掉基金的手續費和管理費，實際的報酬其實會稍低於市場平均。這樣的話，寫這篇文章不就很白目？
其實不然，後來想清楚，我自己不支持基金投資主要有兩個原因，其一，我想賺更多，其二，由於工作的內容和自己的專業能跟股票投資結合，就自己的投資我有能力打敗大盤，當然不需買基金。但大多數的朋友可能只是想讓自己的錢不要放在銀行只有2%的定存，也或許不像我有財務分析和個股評價的能力，對這些朋友而言，基金是可以考慮的投資標的（SO這篇文章應該還是有其價值）。
以下介紹的方法非常湊巧的在兩位投資大師的著作中都有提到，其一是偉大的班哲明葛拉漢，證券分析的創始者以及巴菲特（沒錯，就是這個地球上第二有錢的那個傢伙）的老師，其二約翰柏格，在市場上被稱為共同基金教父，也是美國最大的基金公司鋒裕集團創辦人。
他們提出的方法簡單的不得了，基於股債市背離（股市不好的時候債市會好，同樣的債市不好的時候股市會好，主要是因利率的緣故）的經濟學鐵律，以及認為一般的投資人根本沒有能力判斷景氣好壞或是轉折點的情況下（我覺得不只是一般投資人不行耶，專業的也沒幾個人可以吧），根本不用去考慮股債的比重，只要簡單的把股債維持在一半一半就好。比方說如果有一百萬，就拿50萬買股票基金，另外50萬買債券基金，長期這樣做下來，就能比較不受股債市多空頭的影響，績效會比較平穩，不會大賺大賠。
股債各半，如果有一邊漲或跌影響整個比率怎麼辦？很簡單，只要股或債有哪部分漲或跌超過10％以上，讓整個組合變成55：45的水準的時候，就把那多出來的部份賣掉，然後補足相對少掉的那一部分即可，這樣不管是股債的多空行情都可以適時的調整整個部位局部的獲利了結或停損，真的是一個很簡單卻相當聰明的機制！
時間呢？建議至少每個月花一個晚上或是週末的半天檢視自己的投資組合，一般的金融機構一個月會寄發一次績效報告，沒有的話也可以請你的理財專員提供，檢視後有需要可以直接打電話給理專討論。千萬不要總是理專打電話來時才配合理專推薦的新商品調整自己的投資組合！一般銀行的理專，每天要注意那麼多市場的變化，一兩千支基金或連動債或保單，每個禮拜有新商品募集的QUOTA，每個月業績要歸零重新計算，每季有要開新戶的戶數，還有超過50個客戶的投資組合要調整，誇張一點的銀行理專甚至房貸車貸信用卡也都有業績壓力！你還真的相信理專能夠站在你的需要定時幫你調整投資組合嗎？（不代表市場上沒有好的理專喔！還是認識很多不錯的同業，尤其ＶＩＰ理財因為負責的客戶數相對少能夠提供很好的服務）
3. 定期定額分攤風險？－均價以上應減碼，均價以下應加碼
對工作和收入相對穩定（尤其是軍公教）的朋友而言，每月能夠有剩餘可以投資，定期定額扣款投資是很不錯的方法，畢竟市場每天都在波動，何時高何時低真的不是一般的投資朋友可以掌握，長期的定期定額可以把成本分攤到平均的價位，但後來實證發現有更聰明的方法，還是定期定額，但在市場行情比較高的時候扣的錢少一點，行情不好的時候扣的錢多一點，這樣的績效會比傳統的定期定額好上一截。
如何判定市場行情的高低呢？以股市而言，最簡單的指標就是十年均線，以台股十年均線約在6000~6500點左右，超過6500就可以考慮少扣一點，比方說每個月原本扣五千改成扣三千，低過5500點就可以考慮多扣點。每個股市都會有其最有代表性的指標，就算是全球型基金也會有什麼摩根史坦利全球指數之類的指標可以參考，一般人不好找這種資料，可以請理專提供。另外債市而言就是參考長期政府公債的殖利率走勢，不懂的話趕快去請教你的理專。
4. 選擇短中長期績效表現都在水準以上（前1/3）的基金
有了基本投資組合的觀念以後，比方說對日本基金有興趣，或是對新興市場債券有興趣，這時候就面臨該選哪一檔的問題，怎麼選呢？這個台大的邱顯比教授也幫我們解決了。如果沒記錯，邱教授曾經提出針對每一類型的基金，要挑出短中長期績效在同一類型都居前面1/3的標的（因為短期的績效大多數是運氣成分居多，只看短期不見得準）。現在基金非常非常多種，一定要找出同一類型的來比才有意義，要不然就會發生像是去比橘子和西瓜哪個甜的這種怪問題，找不到績效排名或是懶得找的時候，也可以請理專提供，他們都有資料庫，拉一拉就出來了。
不主動推薦哪一個國家或是區域或是類型的基金有兩個原因，其一是因為我覺得謹守50%的股債各半原則比這個重要，另外一點是後來覺得有時候要能夠賺到哪個市場或哪一類型的基金的錢，運氣比眼光更重要。比方說前兩年日本基金還在起漲點11500（現在約17000），那時候就有跟不少客戶推薦，但真正買的只有不到一半賺錢耶！WHY？因為推薦後曾經小跌到11000，好多客戶都在那時候選擇出場而且把我們罵翻頭，現在看呢？唉，真的市場待久了看得人多了，你就會相信性格決定命運這句話，而且不只決定命運，性格也決定財富吧！
不要太擔心買哪個市場這件事情，我覺得在股債各半的前提下，股票基金的部分選個三四支，債券基金的部分選個兩三支，加起來五到七支左右的投資組合就已經夠分散了，況且真正要花時間都了解這些市場，也已經夠累人了吧，冥冥之中自有天意，有認真的作工作挑基金老天爺會讓你賺到該賺的！另外給你的基金一點表現的時間，一買就漲的那種不見得是理專強會推薦，十之八九都是運氣好，SO設定個半年或一年的時間，真的沒有表現的話再去調整投資組合還不遲。
5. 來自基金公司老鳥的勸告－熱賣的基金不要買
會特別提到這點是因為上個月在某商業報紙（不就是那兩家）看到一個標題"哪個基金熱賣，跟著買就對了"。文中記者僅就群眾心理學的觀點一一舉證熱賣的基金有多好，跟著買就對，不趕快跟會買不到也進而賺不到錢，卻沒有任何的數據來支持這樣的說法！真的讓了解這個市場的人會吐血！
還記得當初剛到基金公司上班的時候，市場狀況還不明朗，前幾檔商品都募集得很辛苦，後來在某次晨會上在這個行業資歷超深的副總就提到，叫我們這些SALES不要擔心，越是難募集的商品越能幫客戶賺錢，因為難募集通常是市場冷的時候，這時候進去反而可以買在低點。相反的，景氣好市場熱的時候商品好募，但是相對客戶就越容易賠錢！後來市場的行情真的也是這個樣子，唉，在市場上，經驗還是有其價值的吧！AND想更深點，你還相信那些報章媒體的文章嗎？
6. 其他
不好意思，自己比較懶一點，關於基金的基本的一些東西，比方說有哪些基金，怎麼買賣，甚至怎麼選擇好的基金公司或交易平台等在本文完全沒提，而且這些東西我來寫也不見得比現成整理出來的一些出來得好，有心投資的人請自尋相關資料，有好幾本書都不錯，或許天下文化出的，邱顯比老師的"基金理財的六堂課"會是可以考慮的入門書。
若是有心想在基金投資方面花點時間做功課研究，推薦寰宇財經出版社出的"柏格談共同基金"。
文章設定的讀者是一般的投資朋友，不具有財務背景甚至可說不太瞭解投資市場，以及每個月願意且能夠花在投資的時間不超過半天，純粹把個人認為適合的投資方法拿出來分享而已，故文中還是沒有推薦任何一支基金。
推薦的方法僅供參考，因未擔任財務顧問的工作，也未有收取報酬的行為，對據此方法操作投資的朋友績效也不負任何責任。
畢竟在這個行業待過，也還很多朋友在其中，很多撇步或是負面的訊息就省了，未盡之處，還請見諒。
以上
後記：補充說明平衡型基金和組合型基金都是基金公司設計來騙管理費的工具，不要傻傻被騙，細節以後會寫專文發表在BLOG。
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鉅豐公告 (2)
謝謝尼莫！
2
好方法, 但是什麼時候賣呢?
謝謝！
好長的文章,晚一點再仔細詳讀
好文章♡
什麼時候賣? 這篇文章的方法跟漫步華爾街,投資金律等書裡建議給一般投資人的大致相同, 他們的精神大致上是 不擇股(指數型基金),不擇時(定期定額),注重資產 配置(固定比例投入於各項資產). 通常除了現金,股市跟債市之外, 還建議納入REIT(10~15%). 至於什麼時候賣? rebalance 本身就是一個買賣的機制. 或是要用錢的時候, 也應該按照rebalance的精神, 先賣出超出固定比例 的部份)
謝謝分享
如果balance fund的10 year average yield是10%是否適合 定期定額配合均價以上應減碼，均價以下應加碼?
其實投資是要長期, 要享受複利的威力 投資基金只是在沒有ETF, 或是期望基金經理人能打敗大盤時 現在一堆市場都有ETF可買...所以定期定額買些ETF應該也不錯 自己做功課...自己搭配... 不過我一值想不透的是...如果基金真的人人喊打...怎麼一堆投信都還活得下去? 股票型基金也都還活的好好的...
good point. i love it when things are kept simple.
Kelvin Su 台灣金融業人人喊打 也是活下來了 就是有一些走不知路的人 在業務的話術之下 買一些自己用不到賣不掉的商品
按照基金理財的六堂課那本書, 作者統計的結果, 台股基金平均績效勝過 大盤. (但是不曉得有沒有考慮生存者偏差) 印象中死掉的基金也不少,規模太小被清算.
尼莫大大..那連結好像不能用了.. 在做每一件事情之前，都應該弄清楚自己的目的--->台灣教育太失敗..
尼莫大大... 逛過您的blog並試解您的益智數學題， 若答對了別忘了請客，呵呵呵...
我個人是股基和股票各半 股基只買海外市場 主要是因為資金不夠雄厚看著國外的好市場不賺心很癢 最方便的方法就是買海外基金 其中一個較極端的例子是 2003-04中間進了幾次印度 去年開始陸續賣 其實跟股票差不多 可以翻二到三倍 我個人在看是把他當股票看 只不過能看的數據就是總體的一些指標 當然也要很關心國際熱錢的流向 可能因為我的股票報酬率也只是平平 所以覺得二者反而差不多 隔水加熱
基金經理人人品操守最重要。不過，一般投資人並無管道去深入了解基金操盤手的入市背景，國內基金更常更換基金經理人，投資風險增加不 少，所以我幾乎不買國內基金。
推
好文章一定要推一下！！ 感謝分享 =.=
感謝尼莫的分享，這邊幫忙補充一下。 約翰柏格（John Bogle）所創的基金集團為Vanguard Group，一般翻為"先鋒集團"而非鋒裕。 一般在國內見的鋒裕是指Pioneer Investments。 至於定時定額，這個方法是值得採用的，但絕對要謹選標的。 定時定額要能發揮功用，首要條件是"市場長期趨勢向上"， 然而一些單一國家、產業型基金，由於波動較大， 即便以定期定額投入，仍會面臨較大的風險。 網友賽芭有寫過類似的文章，不妨參考。 http://www.wretch.cc/blog/bonddealer&article_id=6863554 另外，喬揚本人也做過相關探討。 http://www.wretch.cc/blog/boc&article_id=4912880 另外，尼莫提到，選擇短中長期績效表現都在水準以上（前1/3）的基金。 這點喬揚就沒辦法確定了，先前喬揚也寫過四四三三法則與金鑽獎的驗證。 發現這些經嚴格篩選出來的基金，事後卻常令人大失所望。 但鑑於目前沒有什麼更好的方法可以推測基金未來績效， 這個方法也只能將就使用，或許以幾支基金來搭配ETF， 能得到比較令人滿意的結果。
我的基金都在vanguard
缺點是績效好的fund, init. 需要放進比較多的錢. 在一堆基金公司有問題時, Vanguard 是能讓人放心的一家基金公司.
>補充說明平衡型基金和組合型基金都是基金公司設計來騙管理費的工具， >不要傻傻被騙，細節以後會寫專文發表在BLOG。 因為拿來交叉持股，手續費、管理費被拔兩層皮....可憐的小額投資人。 賽芭
對於上班族來說，共同基金真的是很方便的理財工具， 買基金一定需要分析、研究，也需要常常關心市場。 但等到有了投資基金也能穩定獲利的分析能力時候， 用相同的分析，拿來頭資在買股票上，可以賺得更多.... 到那個時候，共同基金，頂多就是只為了配置到海外或是債券的工具而已。 賽芭
50%的理論能認同 但一般人執行上不容易 畢竟一般來說看見基金一直漲 就會想再放著增值 跌了怕虧就會想賣 我自己當年政党輪替前購買的基金就有由150%跌回30%的例子= = 購買期間4年平均下來 真的也沒賺多少 要能"捨"真的不易啊 更別說能"等"了 就像目前熱門的三晶 大家都說讚 但真的能長抱嗎?還是放著讓他跌回來 雖然短進短出好像能賺不少 但也可能是讓人家賺不少 而看在能源只能減不能增的趨勢下 還是當愚者抱著先@@
>補充說明平衡型基金和組合型基金都是基金公司設計來騙管理費的工具， >不要傻傻被騙，細節以後會寫專文發表在BLOG。 不會阿 我的平衡式基金就打敗股票基金... 30%在cb, 60%在股票, 居然能打敗90%都在股票的... 真是奇怪歐....
謝謝分享！
買基金也是要選擇好的基金經理人.... Martin J. Whitman, Founder and Co-Chief Investment Officer Third Avenue Value Fund Average Annual Returns* As of 1/31/07 Since Inception** 16.88% Ten Year 13.18% Five Year 15.28% Three Year 18.86% Third Avenue Value Fund Total Returns* As of 1/31/07 Since Inception** 1,160.55% Ten Year 245.00% Five Year 103.56% Three Year 67.92% One Year 13.48% Year-To-Date 2.59% One Month 2.59%
為什麼我看到的5年average是15.28%?
cnssk你說的沒錯 5年average是15.28%? 上面有兩個數據 一個是年平均報酬率 一個是累計報酬率
為什麼會Five Year 103.56% ?
ok. http://thirdavenuefunds.com/taf/products-tavfx.aspx
Vanguard Group 對啊 ... 怎麼沒有總代理引進他的基金啊 ... 美國最大的無手續費基金管理公司耶 ... 有幾檔操作的績效也不差
績效好的fund, init. 需要放進比較多的錢. 如VGENX init $25000
感謝各位讀友的回應和指教，因公務繁忙，會在二月底之前回覆所有的回應需要釐清或說明的地方，謝謝。