(圖片由Justin原創並分享，特此致謝！)
《重點及短評》
1.『合庫財富管理部經理陳美足認為，有三個問題要先瞭解，第一、要先瞭解是是保本還是非保本型？二、投資期限有多長？三、連結標的為何，以及自己是否認同？』
連動債提前解約可能有懲罰條款，因此，本金未必能完全取回；其次，很多連動型商品期限相當長，因此，若中間有臨時性資金需求將無法靈活支應；最後，連動債連動的商品名目繁多，且可能牽涉不同幣別，在購買前一定要先弄清楚。
2.我必須再次強調，在購買境外商品前，一定要掌握：買什麼？標的物目前市況？用什麼幣別計價？期限多長？提前贖回是否便利或可能損及本金？
一定要詳看投資說明書，千萬不要被銀行理專牽著鼻子走！
《市場相關新聞》
2006.11.23 工商時報
投資連動債 先搞懂獲利三關鍵
李佩真/台北報導
最近連結利率、股票的連動債商品較流行，很多人想買連動債，爭取優於定存的高收益，但是心裡又怕怕的，不知道要如何挑？連結哪種標的比較安全？專家認為，以目前的經濟情勢，連結的標的以REITs、公用事業類股或鋼鐵、金融等相對安全。
連動式債券是零息債券加上選擇權，零息債券可以保障本金，選擇權則可以創造更多收益，投資連結的標的，包括利率、指數、匯率、一籃子股票等等，近來流行短年期，投資彈性也較大，比較不會有長年期資金被卡住的抱怨，且由於報酬率相較於定存具有相當吸引力，不乏民眾詢問。
中國信託財富處協理黃培直指出，以近期民眾購買連動債商品來看，比較流行的屬於利率型商品，希望透過長短利差來找尋高配息的機會，另一種則是逆浮動商品，是考慮在未來一至二年利率變化還不算大的局勢下，投資人希望先求固定配息。
而觀察到的一個現象，過去較多投資人希望因連結股票上漲來得到更多配息，但是現在則是有不少投資人認為連結標的可能已經在高檔，再上揚空間有限，反而希望先拿固定配息後，再連結短期內比較不容易跌的標的來保本。
若以目前經濟局勢研判，連結的標的跌的機會較小的，包括REITs、公用事業類股、鋼鐵股以及金融類股等等。
而究竟民眾到銀行櫃臺購買連動債商品，面對銀行理專介紹連動債商品的總總好處時，該問哪些問題？合庫財富管理部經理陳美足認為，有三個問題要先瞭解，第一、要先瞭解是是保本還是非保本型？二、投資期限有多長？三、連結標的為何，以及自己是否認同？
投資人若選擇保本型的連動債，也要瞭解，所謂保本，是到期絕對保本，最差的情況是到期時本金拿回來，損失利息，若是提前解約，就無法保本。此外，外幣計價連動債若贖回轉換為新台幣時，可能有匯兌上的差異。
但在資產多元配置的概念下，建議民眾可以利用手中的外幣部位進行操作，贖回也不一定要換回新台幣，轉做外幣定存也可以享有較高的利息，此外，瞭解投資期限則是要先考量自己的資金流動性，若是閒置資金，可以不必擔心可能被卡住的問題，而有關於連結的標的，要先瞭解且認同才好。
2006.11.23 工商時報
美元長期看弱 非美元計價連動債 躥紅
許瀞文
美國Fed暫緩升息，且市場也預言未來升息空間不多，美元長期看弱，銀行順勢推出非美元計價商品，投資標的為海外銀行發行債券，不僅保本，利率也略高於定存，且連動債券利息收益屬於境外所得，免徵個人綜合所得稅，如果投資幣別未來看漲，就有機會左手賺匯差，右手賺利率，吸引大批定存族購買。
最近一家老行庫正募集一檔二年期澳幣計價連動債券，連結標的為加拿大皇家銀行所發行短期債券，一年配息利率為五．五％，最低申購金額是一萬元澳幣，約為台幣二十五萬元，每半年配息一次，目前銀行牌告澳幣一年定存利率約在五．二五％左右，略高○．二五％。
並且，此檔債券是屬於海外發行有價證券，利息收益屬於海外所得，不計入銀行利息二十七萬免稅額中，投資人不需要付出個人綜合所得稅。
銀行理專表示，因為購買這檔連動債等於是購買加拿大皇家銀行所發行債券，屬於保本型商品，不會侵蝕到本金，投資人有可能付出的費用是銀行帳戶管理費或手續費，約是○．二％。
並且，投資人還有機會可以獲得面額五．五％額外報酬，只要商品到期日當天（二○○八年十二月八日），三個月澳洲Libor利率高於六．五％，投資人就可以額外得到○．一％報酬。
至於適合哪些人投資？銀行表示，澳幣連動債比較適合手上有澳幣資產，或者有計畫移民到澳洲、留學的投資人，因為澳幣仍不算是主要流通貨幣，若持有過多無處可用，對投資人來說，也算是一個成本負擔。
而銀行強調保本是否就真的保本？銀行指出，商品保本指的是保承做幣別的本金，不保轉換台幣本金，投資人還是要負擔匯率風險。
澳幣、紐幣是屬於波動性大的幣別，近幾年受惠於原物料行情，所以幣值看升，銀行表示，如果未來兩年原物料持續看漲，投資人就有機會匯率、利率兩頭賺，若不幸匯率下跌，就只能賺利差，賠匯率。
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鉅豐公告 (2)
謝謝分享
先前銀行跟boc的老媽推銷一個結構型商品， boc大概花了十五分鐘，才曉得葫蘆裡在賣什麼藥。 這類結構型商品多半包裝的相當精美， 例如：購買後先付息10%，若績效好提前贖回，還可以再賺一筆利息。 除非連結後標的跌的多慘多慘，才會有損失。 很容易讓人相信這是個獲利穩定，極不容易損失的商品。 但投資人究竟是否了解其背後的風險？這風險真的如想像中的小？ 購買前，最好先再三確認。
豹大 感恩節快樂
原則上是"羊毛出在羊身上"，對包裝、發行結構型商品的銀行而言， 所謂的"包裝"便是使用當時各種財務工具將其(銀行)所可能面對的風險 加以規避，最後(銀行)淨賺該商品之售價(各種觸發條件的水準：例如利率多少就如何如何； 匯率多少多少、股價如何如何等等)與其(銀行)避險成本之間的"無風險價差"以及銷售的佣金... ==> 對投資人而言，固然可以跟據自已的View來慎選連結標的來達成獲利，但投資人並無法 從商品本身的條件的價格上得到任何的貼水好處，而是來自其view的準確... 但切記這個view是要跟市場預期(consensus)來比較，而不是自己關起門來想像， 因為就是這樣的consensus決定了銀行使用的財務工具當時的市價，亦即銀行的避險成本， 所以已經算在該結構式商品的條件之中了！ ==> 投資人要思考的是"為何這商品的條件這麼好？"，條件越好表示該條件相關的財務工具 當時之成交值(即當時市場之consensus)站在與你的view越對立的那一邊，亦即是你的 view相對無法實現的機會越大！我用"相對"，因為市場有可能是錯的，但切記可用於避險 的財務工具其本身一般而言均極具有效率，其所代表的市場consensus本身其實極具參考性。 (註：consensus不是指老師們對該市場的平均看法，而是市場參與者用他們的錢投票的最後結果) 另外也要切記，因為銀行是用一連串的財務工具(利率、匯率、股價、指數、天氣...等的 期貨、選擇權、swap...等)來包裝，而每一種工具的使用便代表一種風險與另一種權益的交換， 因此一定要了解商品的結構，才能對該商品所實際面對的風險加以釐清... 祝好運囉！
小弟買的是基金,說真的也不懂基金是啥?? 三年前理專的一通電話就把我拐進去了, 直到今年小弟才去仔細看基金的一些投資項目,國家,還有哩哩扣扣看不懂的, 換掉了理專當初選的兩檔,選了自己選的一檔,心想; 要死也死在自己手上,還好,看淨值有慢慢上漲,小弟也比較心安了^^ 豹大晚安喲, happy..happy..happy....
wakinliu, 我還以為你換掉了理專嘞.. 我還真想換理專，因為碰到的是：帳戶裏有閒錢，就很殷勤地推銷熱門產品；沒有閒錢的話，逢年過節也不見問候一聲，連當初 推薦的產品也不見作追蹤。
gordon77: 自己的錢真的要自己掌控會比較好, 日子難過啦!理專也是要過日子阿, 你還有閒錢喔!那你應該屬於[好野人]喔!
投資連動債，要看透產品背後的思考邏輯，尤其是不保本的產品 有些台幣計價的產品，標榜有高於定存數倍的獲利，股價要跌破 xx%才會 不保本 譬如說兩年期，連結五檔手機類股好了，可能半年就有 5％的報酬，一年下來有約 10％的報酬 股價（通常是表現最差那一支）跌破 65％才會發生不保本 這種產品一看之下，利息約是台幣定存的五倍，股價要跌35％以上才會不保本 在未來手機類股一片看好之下，乍看之下好像很安全... 但事實上是... 這種產品的設計理念是，有投資機構看好未來手機類股的發展趨勢，但又怕投資標的有幾支會拖累整體績效 於是，找投資銀行設計一個這樣的結構債，付出一筆權利金給交易對手（通常就是去買連動債的人） 但可以把五支手機類股中表現可能最差的風險轉嫁給收到權利金的人，假設最差的股票跌到剩進場價的 一半，投資人會有將近50％的損失。但原始投資機構並不會有太大損失。 有人會懷疑，這不是"債"嗎？怎會不到兩年損失50％？不要懷疑，有些不保本的連動債有時根本不含債 所以，表面上買這種手機類股連動債，表面上是看好手機類股表現 但事實上只是某投資機構或法人的避險部位罷了... 我們（投機客）所拿到的利息，只是避險者付出的權利金 手機類股就算大漲，投機客的獲利也是有限的 有學過選擇權的人應該記容易瞭解，所以投資這一種不絕對保本產品要謹慎評估
另外補充一部分 除了連結標的要注意外 記息的公式也要注意 我曾看過有一產品說明書大概10幾頁 將近80%的篇幅在介紹連接的標的 可是產品條件跟記息公式的部分只有2頁 然而這2頁寫的非常艱深還有一堆數學公式 即使標的再好 只要沒辦法達到產品條件的高要求計算條件 最後的收益還是會大失所望 發行的銀行並不會太在意連接標的為何物 而是產品條件中因含選擇權的部分 這部分客人往往會居於落勢 也就是說 投資人的承受的風險與他應得到的報酬 往往不成比例 但是也不能說連動債很爛 畢竟它讓投資人可以享受一般人無法直接投資的標的報酬 如法國的軍火公司 或是 日本的太陽能公司 或是英國的精品公司 只是在個人的資產組合裡 除給人的感覺很新潮外 真正的報酬大概只能往肚裡吞了