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《重點及短評》
『 惟據了解，玉山銀是最早想到這方法的銀行之一，玉山金董事長黃永仁去年在一場紀念林鐘雄教授的研討會上，首度透露這樣的訊息；而今年初時，該行也曾對此做過內部評估，研究後認為，房貸證券化成本不便宜，估算約高達二％左右，把利率約三％的房貸拿來證券化，銀行利潤空間很薄、僅約一％，加上此舉等於把銀行未來獲利提前實現，因此，該行對於是否有此必要，仍在審慎評估中。 』
短評：
1.銀行若本來放款利率就偏低，若包裝持房貸證券化商品，因收益率偏低，市場接受度自然降低；另外，台灣銀行業房屋貸款規模太小，也使得資產證券化平均成本偏高。
2.但銀行若想擴大市場規模，又想保持營運之穩定，長期而言，仍應朝資產證券化發展，才能使經營風險降低，並以量取勝，而非獨自承擔房地產景氣變動風險！
《市場相關新聞》
工商時報2007.04.27
今年首樁房貸證券化 聯邦銀起跑
【陳怡慈/台北報導】
為提高房貸授信空間及銀行流動準備率，國銀已開始採取實際行動。聯邦銀廿五日董事會決議通過，將發行兩百億元房貸證券化商品，該行副總經理涂洪茂表示，預計包裝成五年期的商品，目前在找承銷商，預計七月左右發行，利率水準目前未定。
涂洪茂還表示，預定將發行兩百億元房貸證券化受益證券。據悉，有類似構想的本國銀行，還包括國泰世華銀等，而此舉為目前最具體的案例，是否牽動其他銀行加速跟進，以消除房貸餘額佔比偏高，受到金管會關切的問題，市場高度矚目，大家都想看今年第一個案子怎麼做。
聯邦銀目前房貸餘額一千兩百多億，佔存款及金融債餘額比重不到二七％，離《銀行法》七十二條規定的三○％上限，還有段空間，據悉聯邦把房貸拿來做證券化，除了提前因應此規定外，另也希望提高該行目前僅約一○％左右的流動準備率，同時搭配該行吸收存款政策的轉變。
為降低存款成本，聯邦銀今年以來，要求各分行多吸收活期性存款、少吸收定期性存款，分行壓力倍增，房貸資產證券化可讓聯邦銀立刻有一筆大資金在手，可望稍減分行改拼活期性存款的壓力。
至於玉山銀方面，玉銀目前房貸佔存款與金融債比重不到二九％，玉山金總經理侯永雄昨表示，目前不考慮將房貸證券化。
惟據了解，玉山銀是最早想到這方法的銀行之一，玉山金董事長黃永仁去年在一場紀念林鐘雄教授的研討會上，首度透露這樣的訊息；而今年初時，該行也曾對此做過內部評估，研究後認為，房貸證券化成本不便宜，估算約高達二％左右，把利率約三％的房貸拿來證券化，銀行利潤空間很薄、僅約一％，加上此舉等於把銀行未來獲利提前實現，因此，該行對於是否有此必要，仍在審慎評估中。
在玉山銀看來，除非該行房貸授信比例超過二九％、有觸犯法規疑慮，否則短期內，暫不會有房貸資產證券化的迫切性。
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鉅豐公告 (2)
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持續休養ing 不過還是要上來留言啦！
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感謝豹大分享 銀行業及營建業是國內少數無法走到國際舞台上的行業 而銀行業主管機關僵化的思維 及 政府封閉的鎖國政策 促使銀行業只能拼命做房貸及土融建融 那一天房地產大幅修正時 銀行業首當其衝 老頭子
其實我個人覺得成本利潤都不是重點 證券化其實就是把房貸賣掉 然後銀行又有錢做新的放款或是其它業務 重點是 國內銀行爛頭寸多 根本沒有其他賺錢能力 手上錢多的消化不完 幹什麼做 證券化呢!!
銀行此刻應少收存款，並降低資產未來於市場變動風險才是經營之正途！
小池養不了大魚,全球化的時代,銀行也應邁開腳步
金融股沒有競爭力也是不值得投資的主因之一
銀行此舉做法是將投資金融資產證券化投資人的錢，拿來放房貸，而銀行賺取其中的利差利潤‧ 國外已經蠻盛行的了，不過以美國來說，房貸利率比我們高許多，因此有利差可賺，如文中提到的， 台灣房貸利率這麼低，包裝成證券對投資人來說一點吸引力也沒有了‧ 另外，銀行這種做法就是要把餅作大(過去銀行收了多少存款，一定的比例能承作房貸)， 不過台灣的房貸市場是不是有這麼大的餅，也值得懷疑‧
感謝分享~
感謝分享~
感謝分享
如果銀行發行房貸證券化的主要目的是降低房貸風險，並活化資產，而非 賺取利差，這可能是以前的授信品質有問題，再找替死鬼。又可降低放款 及存款比例，配合房貸授信緊縮(如降低成數、縮短寬限期等)，再承作風 險較低的房貸客戶，不然我真的找不到銀行這麼做的理由。
證券化其實就是把房貸賣掉 然後銀行又有錢做新的放款或是其它業務 重點是 國內銀行爛頭寸多 根本沒有其他賺錢能力 手上錢多的消化不完 幹什麼做 證券化呢!! traderwang 證券化後收到資金再去作公債 這樣不錯吧
謝謝分享
證券化後收到資金再去作公債 這樣不錯吧 Kantinger 於 April 27, 2007 12:24 PM 回應 | Orz~~~ 好可憐的公債利率耶~
其實大家應該想一想 銀行利率這麼低 可是爛頭寸卻一大堆 為什麼? 老頭子
感謝分享!! 銀行利率這麼低 可是爛頭寸卻一大堆 為什麼? 為什麼呢?能否說明一下呀，老頭子大哥!
chao3c2007兄: 我打字慢, 只能簡要說明 就存款人方面 -- 1. 安全性 -- 鈔票總不能藏在床底下吧 2. 選擇性 -- 沒有更好的投資管道, 只好存銀行啦, 利率雖低, 也只好忍耐 3. 防備性 -- 有點養兒防老的意思, 這是東方人的特性 就銀行方面 -- 1. 因為法令限制, 不論對外投資(轉投資), 金融操作(股票, 票券等)或資金貸放等都有一定比例限制 2. 以銀行的立場, 存款是負債而不是資產, 存戶隨時會來要回去的 台灣的實質利率在全世界是屬一屬二低的 這是政府的長期財金政策故意壓低的結果, 希望能夠刺激投資 結果眾人沒好處, 卻便宜了營建業 所以銀行業與營建業是生命共同體 其中之一先掛掉 另一個就準備陪葬 老頭子
先掛的應該是銀行 營建業大不了把房子丟給銀行 反正已經賺飽啦~
掛掉的永遠只會是繳稅的死老百姓！
謝老頭子大哥，原來如此。感謝大德!
到底就是沒有走的出台灣的經濟政策 系統沒有外面的錢進來 所以大家就作死牢鬥 時而劫富濟貧 時而劫貧濟富 最後撐不下去就多殺多 劫貧濟貧
到底就是沒有走的出台灣的經濟政策 --------------------------------- 沒錯 台灣的經濟政策是由一群關在象牙塔裏不食人間煙火的學者 以及一群天天為自己的荷包打拼的政客所規劃出來的 結果當然是不倫不類 如果不能夠放棄鎖國心態 過幾年台灣就變成第三世界 (君不見泰銖已趕上台幣, 說不定那一天菲律賓批索就超過台幣) 老頭子
台幣真是一個慘字形容
給小老百姓xx 謝 -師大政大成大