一、 債券價格。
P = C / (1+Y) + C / (1+Y)^2 + C / (1+Y)^3 +------ + (C+F) / (1+Y)^N
P：債券價格
C：債券每期票面利息
F：債券票面金額
N：債券發行期間接 (付息次數)
Y：市場殖利率
二、 影響債券價格之因素。
1. 發行期間長短。(付息次數)
2. 票面利息的高低。
3. 票面金額。
4. 市場對各期債券利率預期。
三、 影響市場對利率預期之因素。
1. 經濟景氣強弱。
2. 物價波動情況。(物價膨脹率高低)
3. 央行貨幣及匯率政策。
四、 利率期限結構理論。
1. 預期理論。
A. 純粹預期理論：
當市場投資人預期未來短期利率高於目前短期利率，殖利率曲線為正斜率；反之，則為負斜率。長期利率乃投資人對未來短期利率之預期。
B. 流動性理論：
到期期間愈長，風險愈高，投資人將要求較高的流動性風險溢酬，因此，殖利率曲線將呈正斜率型態。同時考量對利率之預期及長、短期債券流動性之不同。
C. 偏好理論：
認為除對短期利率之預期外，其認為風險溢酬的決定因素是偏好而非期間。
2. 市場區隔理論。
影響長、短期利率之因素在於，各個不同期間債券市場之供需力量，長、短期利率甚至互不影響。因此，殖利率曲線不見得為正或負斜率曲線。
五、 債券利率在金融投資實務的實質內涵。
1. 成熟的債券市場殖利率代表對未來經濟景氣之一定程度預期。
2. 債券市場殖利率也代表金融市場創造貨幣乘數的能力。
3. 債券市場殖利率若為無風險利率指標，則可成為連結股權資產之評價之重要參數。
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今天中午午睡前在拜讀您的活用薪水享富人生中((善用股權與債權兩類獲利工具))篇章 起床後看到您在柏南克一文中給我的回覆 提出幾點心得 台軍提倡三信心，我有四幸福 1.在財經領域中沉睡---幸福 2.起床後仍有財經書幾可供把讀---幸福 3.遇問題有前輩豹大和K大提攜---幸福 4.投資領域不孤獨---幸福
推推~~~謝謝分享~~~
哇...豹大也是這麼認真 除夕也貼文分享 我也要認真嚕 謝謝singeBlue 貼文
新年一到金豬報喜家家戶戶財寶滿地天官賜福人人開運五路財神遍灑金銀迎春送舊皆大歡喜彩券樂透唯你驚奇富足人生幸福相與無煩無惱人生快 意 豹大 各位看官 新年快樂 看山 敬賀
豹大及諸位網友 新年快樂。
謝謝分享
"P = C/(1+Y) + C/(1+Y)^2 + C/(1+Y)^3 +------ + (C+F)/(1+Y)^N" 豹大,這個公式可能會讓人有點混淆,是否如下 P = C/(1+Y) + C/(1+Y)^2 + C/(1+Y)^3 +------ + C/(1+Y)^N + (C+F)/(1+Y)^N 我把他縮寫成 P = Sum C/(1+Y)^t + (C+F)/(1+Y)^N t=1~N 請問是否如此
支持你唷!!加油